미국 선거, 백신 돌파구 이후 투자자들이 신흥 시장에 뛰어 들다

천연 자원, 값싼 제조업 또는 관광에 의존하는 가난한 경제가 세계 무역 및 여행의 회복과 더 예측 가능한 백악관의 혜택을 누릴 수있는 상황에서 Morgan Stanley 는 수요일 에 "Gotta Buy EM All!"이라는 메시지 를 전했습니다.(로이터)

중국, 멕시코, 브라질, 남아프리카, 콜롬비아, 러시아의 통화 와 우크라이나의 성장 연계 국채에서 멕시코의 국영 석유 회사 인 Pemex에 이르기까지 더 긴 경성 통화 부채 목록에 큰 베팅이 있습니다 .

"우리는 집회 찾을 사이드 라인에 유동성 (투자 자금)을 듬뿍, 1 분기 21로 확장 할 수있는 좋은 기회 볼 수 의 감소 불확실성을 이제 위험 자산에 방법을,"모건 스탠리의 제임스로드는 말했다.
또 다른 거대 투자 은행 인 씨티의 애널리스트 들 또한 훨씬 더 낙관적입니다.
그들은 인도네시아 루피와 태국 바트 모두 특히 투자자들이 무역 및 관광 중심 경제로 돌아갈 것으로 기대합니다.

Citi의 Dirk Willer는 "관광 수익의 실제 실현은 아직 몇 달이 남았을 지 모르지만, 터널 끝 부분의 빛과 진행중인 시위에 대한 우려 감소"로 바트가 달러당 30 달러까지 올라갈 것이라고 말했습니다.

세계 은행 자료에 따르면 관광 산업은 2019 년 태국 GDP의 10 % 이상을 차지했으며, 이는 세계에서 가장 높은 점유율 중 하나입니다

Citi의 Dirk Willer는 "관광 수익의 실제 실현은 아직 몇 달이 남았을 지 모르지만, 터널 끝 부분의 빛과 진행중인 시위에 대한 우려 감소"로 바트가 달러당 30 달러까지 올라갈 것이라고 말했습니다.

세계 은행 자료에 따르면 관광 산업은 2019 년 태국 GDP의 10 % 이상을 차지했으며, 이는 세계에서 가장 높은 점유율 중 하나입니다

씨티 는 또한 멕시코와 콜롬비아 지역 채권에 뛰어 들고 있습니다. 은행은 다른 사람들과 마찬가지로 라틴 아메리카 가 미국 선거 이후 이미이 지역에서 " 과체중 기간 " 을 겪은 성공적인 백신으로부터 가장 많은 이익을 얻고 있다고보고 있습니다.

Barclays의 Christian Keller는 "백신 뉴스는 단순히 글로벌 성장 전망과 특히 선진국의 원자재 수요를 개선함으로써 추가적인 부양을 제공합니다."라고 썼으며 EM이 미국 선거에서 "승자"가 될 것이라고 덧붙였습니다.

중국 상점의 덩어리

광란을 일으키는 것은 백신과 미국의 정책적 희망 만이 아닙니다.

Societe Generale과 Citi는 수요일 Tayyip Erdogan 대통령이 중앙 은행 총재와 재무 장관을 발표하면서 주요 정책 변화를 약속 한 후 터키 리라에 대해 마이너스에서 플러스로 반전했습니다.

소시에 테 제네랄 레의 피닉스 칼렌은 "이번 주 동안 터키가 정책 입안에서보다 정통적인 프레임 워크로의 극적인 전환을 실행하기를 열망하고 있다는 증거가 빠르게 축적되고있다"고 말했다.

IMF 추정에 따르면 신흥 시장은 투자자들이 초봄에 약 1000 억 달러를 투자 한 후 최근 몇 달 동안 꾸준한 유입을 즐겼습니다. 또한 많은 부유 한 경제가 이제 사실상 제로 또는 마이너스 금리를 갖고있는시기에 이머징 마켓의 전통적인 금리 유혹이 있습니다.

"우리가 더 많이 사들인 것은 특히 서구보다 실질 금리가 훨씬 높은 중국을 포함한 아시아에서 신흥 부채입니다."

파리의 자산 운용사 Carmignac의 전략 투자위원회 위원 인 Didier Saint-Georges는 말했다.

UBS의 신흥 시장 전략 책임자 인 Manik Narain은 인플레이션이 고려되면 현재 중국 채권이 제공하는 프리미엄이 미국 채권 에 비해 현재 최소 10 년 만에 가장 큰 것으로 추정합니다 .

즉, " 수익률 차이 " 가 알려진대로, 그는 등산을 유지하기 위해 국가의 통화, 위안을 기대하는 이유 중 하나입니다.

Narain은 "이제 큰 주제는 PBoC (People 's Bank of China)가 인민폐를 얼마나 강화할 수 있는지에 대한 것입니다. 트럼프가 중국에서 레이저 를 펴기 시작한 2018 년 초의 6.4로 돌아 가기까지는 그리 멀지 않다 .


미국 선거 이후 신흥 시장 FX 랠리